Caso De Ética 19 3 Opções De Estoque

19-3 Opção de compra de ações - acionistas futuros. Formar a pesquisa. Esta pré-visualização tem seções intencionalmente borradas. Inscreva-se para ver a versão completa. Caso de ética de Shreyas Patel 12 de julho de 2015 Caso de ética 19-3 Opções de ações A escolha do método afetará os ganhos. A FIFO aumentará o lucro líquido reportado. O FIFO também causará um aumento nos impostos que são pagos. Os gerentes da empresa podem se beneficiar da mudança. O auditor risco conseqüências negativas se a mudança é desafiada. O dilema ético é a obrigação dos auditores de desafiar as mudanças questionáveis ​​em um método maior do que a obrigação para os interesses financeiros da empresa CPA e seus clientes afetados por isso será você, o auditor, gerentes, empresa CPA, acionistas e potencial. Isso é O fim da pré-visualização. Inscreva-se para acessar o resto do documento. Pré-visualização de texto não formatado: acionistas futuros. Forme a pesquisa, não é claro que as mudanças contábeis que aumentam os ganhos sem qualquer efeito de fluxo de caixa econômico real terão o efeito desejado de aumentar o preço da ação. Na verdade, a preponderância de tais pesquisas indica que o mercado vê mudanças de contabilidade cosmética. No entanto, havia muitas evidências, pelo menos anedóticas, que os gerentes tentam enganar o mercado. Alguns esforços para gerir ganhos podem não ser uma tentativa de afetar os preços das ações, mas evitar violar os termos do contrato com base nos ganhos ou itens do balanço relacionados. Alguns podem ser os termos favoráveis ​​de acordo de compensação aos empregados e credores. Ver documento completo TERMO Winter 03910 PROFESSOR TERAWOOTEN-TANNER Clique para editar os detalhes do documentoLessons do Enron Scandal Em 5 de março de 2002, Kirk Hanson, diretor executivo do Markkula Center for Applied Ethics, foi entrevistado sobre a Enron por Atsushi Nakayama, repórter de O jornal japonês Nikkei. O Q amplificador A aparece abaixo: Nakayama: o que você acha que são as lições mais importantes a serem aprendidas com o escândalo da Enron Hanson: o escândalo da Enron é o colapso corporativo mais importante nos Estados Unidos desde o fracasso de muitos bancos de empréstimos e empréstimos durante Na década de 1980. Este escândalo demonstra a necessidade de reformas significativas na contabilidade e governança corporativa nos Estados Unidos, bem como para uma visão mais detalhada da qualidade ética da cultura dos negócios em geral e das corporações empresariais nos Estados Unidos. N: Por que isso aconteceu H: Existem muitas causas do colapso da Enron. Entre eles estão o conflito de interesses entre os dois papéis desempenhados por Arthur Andersen, como auditor, mas também como consultor da Enron, a falta de atenção demonstrada pelos membros do conselho de administração da Enron para as entidades financeiras off-books com as quais a Enron fez negócios e A falta de veracidade da administração sobre a saúde da empresa e suas operações comerciais. De certa forma, a cultura da Enron foi a principal causa do colapso. Os executivos seniores acreditavam que a Enron tinha que ser o melhor em tudo o que fazia e que eles tinham que proteger sua reputação e sua compensação como os executivos mais bem sucedidos nos EUA. Quando alguns de seus negócios e empreendimentos comerciais começaram a apresentar mal, eles tentaram cobrir Suas próprias falhas. N: Por que os diretores da empresa não protegem os funcionários e os investidores H: O conselho de administração não estava atento à natureza das entidades off-books criadas pela Enron, nem às suas próprias obrigações de monitorar essas entidades uma vez que foram aprovadas. O conselho não prestou atenção aos empregados, porque a maioria dos diretores nos Estados Unidos não considera essa responsabilidade. Consideram-se representantes dos sócios e não dos empregados. No entanto, neste caso, nem sequer representavam os acionistas bem - e não os funcionários que eram acionistas. N: por que ninguém deixou a Skilling, Lay e Fastow H: Jeffrey Skilling e Andrew Fastow mudaram a estratégia de negócios e a cultura corporativa da Enron. No processo, eles pareciam fazer a Enron muito inovadora e muito lucrativa. Quando o estoque está aumentando e os acionistas estão ficando ricos, há pouco incentivo para o conselho de administração e a comunidade de investimentos questionarem muito os executivos. O conselho tem a culpa de permitir a suspensão do próprio código de conduta da Enrons para permitir os conflitos de interesses inerentes às corporações off-books controladas pela Fastow. Alguns analistas recomendaram que seus clientes permaneçam fora da Enron, mas não muitos. N: Você poderia me dizer como a governança corporativa deve ser alterada H: Eu não acho que as regras da governança corporativa serão alteradas de maneiras significativas. Mas os conselhos de administração precisam prestar mais atenção ao comportamento da administração e à forma como a empresa está ganhando dinheiro. Em muitas empresas americanas, é esperado que os membros do conselho avaliem o que a administração propõe, ou renuncie. Deve tornar-se aceitável e obrigatório o gerenciamento de questões de perto. Há poucas chances de as regras de governança dos EUA serem alteradas para tornar os conselhos responsáveis ​​para os funcionários, bem como para os acionistas. No entanto, os membros do conselho seriam insensatos para não prestar mais atenção à forma como os funcionários, clientes e parceiros comerciais são tratados. Isso afeta muito o valor de longo prazo do investimento dos acionistas. N: Você não acha que este escândalo danificou o novo sistema econômico H: A Enron é um exemplo proeminente de uma nova empresa econômica. Kenneth Lay e Jeffrey Skilling alegaram que a Enron era a empresa mais inovadora nos Estados Unidos e às vezes tentava intimidar repórteres ou analistas que questionavam sua estratégia. Na nova economia, novos tipos de empresas foram criadas. O colapso da Enrons encorajará os investidores, analistas, repórteres e funcionários a fazer perguntas da velha economia sobre essas novas empresas da economia: como essa empresa ganha dinheiro. Ela pode sustentar essa estratégia a longo prazo? Como é que aqueles que trabalham e com essa empresa sentem A nova economia perdeu um pouco de seu apelo após o colapso de muitas empresas de pontos e da Enron. N: Podemos acreditar nas recomendações de compra forte dos analistas a partir de agora. H: Muitos questionaram as recomendações de recompensa excessivamente otimistas que os analistas emitiram nos últimos anos, temendo que tivessem conflitos de interesse devido ao negócio de subscrição que suas empresas faziam por pontos ou por causa do investimento Cultura da indústria que recompensou os analistas que estavam de alta na nova economia. Eu acho que haverá um exame muito mais próximo das recomendações dos analistas nos meses e anos que antecedem e uma análise mais detalhada dos conflitos de interesse de analistas individuais. Os analistas que são sempre otimistas serão menos propensos a acreditar. N: quais as reformas que o Congresso, a SEC e outros instituirão pós-Enron H: Eu acredito que os regulamentos contábeis devem ser alterados para proibir a propriedade dos serviços de auditoria e consultoria pela mesma empresa de contabilidade. As empresas de contabilidade já estão se movendo para separar seus negócios de consultoria. A SEC provavelmente deveria adotar requisitos de divulgação adicionais. Vários reguladores devem apertar os requisitos para que os diretores sejam vigilantes e protejam os denunciantes que trazem o comportamento impróprio para a atenção do público. Mas, em última análise, a solução para um escândalo do tipo Enron reside na atenção dos diretores e na veracidade e integridade dos executivos. Pessoas inteligentes sempre encontrarão formas de ocultar informações ou se envolverem em fraudes. N: Como a credibilidade pode ser recuperada com os investidores H: as empresas americanas e as empresas estrangeiras listadas nas bolsas de valores dos EUA precisarão demonstrar que eliminaram todas as contas fora do livro que distorcem a compreensão pública da saúde financeira da organização. Eles podem precisar prometer que não suspenderão o código de conduta da empresa, ou, pelo menos, informarão o público quando o fizerem. Finalmente, cada empresa precisará demonstrar que seu conselho de administração é vigoroso, vigilante e que seus procedimentos permitirão descobrir qualquer comportamento questionável. As empresas podem precisar adotar um conjunto de melhores práticas de governança para recuperar a confiança do mercado. N: Alguns dizem que o colapso de Enrons foi causado por seu sistema de opções de estoque. Você acha que o sistema de remuneração dos executivos deve ser reformado e, em caso afirmativo, como H: O sistema de opções de ações não é o problema. Opções de estoque excessivas e compensação corporativa excessiva dão aos executivos corporativos muitos incentivos para manipular as contas financeiras e o preço das ações da empresa. Quando grandes ganhos em dinheiro ou opções dependem da conquista de um ou alguns objetivos de crescimento ou crescimento estreitamente definidos, a tentação de manipular os números para obter as recompensas será muito grande. O problema não é o sistema de opção de estoque, mas a compensação excessiva dada aos executivos nos Estados Unidos, particularmente em comparação com os salários dos funcionários regulares da empresa. As empresas dos EUA devem se parecer mais com as empresas japonesas na proporção dos salários dos altos executivos para os empregados regulares. N: Os preços das ações continuarão a diminuir porque a fé dos investidores foi abalada. No outro dia, os blue chips como a GE e a IBM tiveram que tranquilizar os investidores sobre a força de seus controles financeiros. H: Eu acredito que os preços das ações das novas empresas da economia continuarão a mostrar um efeito da Enron por muitos meses por vir. Até que uma empresa individual convença o mercado de que se livrou de práticas questionáveis ​​e melhorou seus sistemas de governança, não será avaliada completamente. N: Você não acha que esse tipo de escândalo será uma influência ruim sobre a economia dos EUA, que está se recuperando da recessão H: A Enron claramente fez algum dano à economia dos EUA, mas não vai manter a recuperação da atual recessão. A saúde fundamental da economia dos EUA é forte e agora está ficando mais forte. Algumas empresas individuais de economia nova terão deprimido os preços das ações há algum tempo, mas elas também se recuperam, pois demonstram que estão dispostas a prevenir o comportamento semelhante a Enron. N: Você mencionou na revista Newsweek que a Enron se tornará o jogo moral da nova economia. Você poderia me dar uma idéia mais concreta do que você quer dizer com este H: eu acredito que a Enron será o jogo moral da nova economia. Ele ensinará aos executivos e ao público americano as mais importantes lições de ética desta década. Entre estas lições estão: Você ganha dinheiro na nova economia da mesma maneira que ganha dinheiro na economia antiga - fornecendo bens ou serviços que têm valor real. A inteligência financeira não substitui uma boa estratégia corporativa. A arrogância dos executivos corporativos que afirmam ser o melhor e o mais brilhante, o mais inovador e que se apresentam como superstars deve ser uma bandeira vermelha para investidores, diretores e público. Os executivos que são pagos demais podem pensar que estão acima das regras e podem ser tentados a cortar os limites éticos para reter suas riquezas e benefícios. Os regulamentos e regras governamentais precisam ser atualizados para a nova economia, não descontraído e eliminado. 5 de março de 2002Conflicts of Interest Autor: Michael Kalichman, 2001 Contribuintes: P. D. Magnus, Dena Plemmons Atualizações: Michael Kalichman, 2016 O que é um conflito de interesses Muitas vezes nos encontramos confrontados com dois ou mais interesses concorrentes, criando a percepção, senão a realidade, de um risco aumentado de parcialidade ou de um mau julgamento. Estamos mais familiarizados com os conflitos financeiros. Por exemplo, um pesquisador poderia estudar um novo produto para o qual receberão recompensas financeiras significativas se seus estudos resultarem em resultados positivos. No entanto, os conflitos podem vir de muitos outros interesses concorrentes, como o avanço da carreira ou responsabilidades para familiares ou amigos. O que você deve fazer Cumprir os regulamentos Os pesquisadores devem perguntar sobre e respeitar os requisitos institucionais e governamentais para identificar, divulgar e gerir conflitos de interesse. Evitar e minimizar o conflito Embora não seja possível evitar todas as fontes de conflito, é no melhor interesse da comunidade científica e de cientistas individuais reconhecer conflitos de interesse e tomar medidas para anular ou mitigar esses conflitos. Divulgar interesses Se os conflitos não puderem ser evitados, esses conflitos devem ser divulgados. No mínimo, a instituição e quaisquer outras partes com um interesse significativo devem ser conscientes da extensão e natureza do conflito. Gerenciar conflitos A divulgação muitas vezes não é suficiente. Para cada etapa do processo de pesquisa, as tentativas devem ser feitas para isolar os indivíduos em conflito de todas as funções de tomada de decisão. Continue aprendendo Tanto o potencial de conflitos de interesse como as estratégias para lidar com esses conflitos estão evoluindo. Considerando o potencial de percepções errôneas de motivações de um pesquisador, é melhor assumir que as boas intenções não são suficientes. Procure informações para cumprir o espírito e a letra dos regulamentos vigentes. Muitas vezes nos encontramos em situações em que dois ou mais interesses concorrentes criam a percepção - ou a realidade - de um risco aumentado de viés ou de um mau julgamento. Coletivamente, nos referimos a essas situações desafiadoras como conflitos de interesse. Os cientistas têm interesses profissionais, fiduciários e éticos na condução responsável da pesquisa, mas esses interesses podem ser comprometidos por interesses pessoais. Tais conflitos não são inerentemente ruins. Na verdade, eles devem ser esperados. É como eles são manipulados, o que pode levar a resultados inadequados, inadequados ou ruins. Conflitos financeiros versus não financeiros Uma preocupação comum é que o interesse financeiro nos resultados da pesquisa pode resultar em comportamento não ético ou mesmo em falta criminal. No entanto, também é plausível que interesses que não sejam interesses financeiros possam comprometer a conduta responsável da pesquisa. Exemplos de interesses não-financeiros que podem entrar em conflito com a integridade da ciência incluem: avanço na carreira, resultados publicáveis, serviço para pacientes ou estudantes, poder de fama, família e amizades. Conflitos de consciência. Outro conflito potencial pode assumir a forma de consciência. Um indivíduo pode sofrer um conflito de consciência se, por exemplo, a missão ou as expectativas da instituição são incompatíveis com seus valores pessoais. Riscos de Conflitos de Interesse Os riscos de conflitos de interesse não são meramente hipotéticos. Os conflitos financeiros estão associados a resultados alterados da pesquisa. Por exemplo: Stelfox et al. (1998) revisaram a literatura em 1995 e 1996 para relatórios sobre a segurança dos antagonistas dos canais de cálcio. Eles classificaram os relatórios como sendo solidários, neutros ou criticos desses medicamentos. Para relatórios que apoiam os antagonistas dos canais de cálcio, praticamente todos os autores tiveram relações financeiras com empresas farmacêuticas. No entanto, apenas 43 dos autores de relatórios críticos das drogas tinham conexões com empresas de drogas. Muitas hipóteses diferentes podem explicar essa tendência, mas parece claro que seria valioso saber se um estudo publicado era apoiado pela indústria. Batimento intencional: é a falta de conhecimento da pesquisa Conflitos de interesse não são necessariamente a falta de pesquisa. No entanto, se o potencial de lucro pessoal for ótimo, os princípios que orientam a conduta responsável na pesquisa podem ser comprometidos. Em um caso extremo, é concebível que alguém possa conscientemente comprometer os princípios da boa prática científica em busca de uma pesquisa específica que encontre nosso resultado. Viés não intencional Os interesses conflitantes são mais susceptíveis de resultar em viés não intencional e não intencional. Por exemplo: Escolhas de tópicos, métodos e abordagens podem ser feitas com base na disponibilidade de suporte financeiro, em vez da melhor ciência ou das maiores necessidades. No desenho de experimentos. Os cientistas podem estar inconscientemente tendenciosos a escolher ou aderir a abordagens susceptíveis de fornecer resultados comercializáveis, e não aqueles concebidos para aumentar a compreensão básica dos mecanismos. Na coleção de dados. Um pesquisador com interesses financeiros significativos pode inadvertidamente introduzir uma tendência na matrícula de assuntos para um ensaio clínico, na avaliação de dados dependentes de julgamentos subjetivos ou mesmo na leitura de medidas objetivas. As escolhas para seleção de dados, métodos estatísticos e apresentação de resultados podem ser afetadas pelo viés não intencional. O viés não intencional pode ser uma ameaça mais séria do que a falta de conduta deliberada. Porque mesmo aqueles que são tendenciosos não saberiam da maneira como seu comportamento havia sido alterado. Disclosure of Conflicts Declarar que você tem um conflito de interesse normalmente é chamado de divulgação. Na prática, a divulgação de conflitos de pesquisa geralmente ocorre apenas para interesses financeiros. Historicamente, tal divulgação não era rotineira, mesmo na literatura biomédica (Krimsky e Rothenberg, 2001): em uma pesquisa de 789 artigos científicos publicados por cientistas de Massachusetts nas principais revistas de biologia celular e molecular, 34 dos artigos tinham pelo menos um Autor com um interesse financeiro significativo. Apesar desta alta taxa de interesses financeiros, apenas cerca de 0,5 de mais de 61 000 papéis comparáveis ​​incluíam declarações de divulgação. Hoje, a maioria dos periódicos exige divulgação de conflitos financeiros. A divulgação não apenas alerta os leitores quanto a possibilidade aumentada de viés não intencional, mas pode fortalecer a determinação de um pesquisador individual para escolher projetos de pesquisa que minimizem o risco de sua lesão. As percepções podem superar mesmo as melhores práticas. Quando grandes somas estão envolvidas , Pode ser difícil para o público, os legisladores, o sistema judicial e até mesmo os colegas se convencerem de que os resultados não eram tendenciosos para ganhos pessoais. A impropriedade percebida pode resultar em danos prejudiciais como se uma falta intencional tivesse sido cometida. Com o crescente escrutínio mediático, governamental e público. A reputação de pesquisadores, o financiamento da pesquisa e o emprego podem depender tanto da percepção da integridade como da própria integridade. Uma variedade de regulamentos e diretrizes regem a divulgação e gerenciamento de conflito de interesses. Embora muitas preocupações possam ser generalizadas para qualquer tipo de conflito de interesses, o foco das regulamentações tende a ser financeiro. Os mais relevantes são os regulamentos federais, nomeadamente os do Serviço de Saúde Pública (PHS) e da National Science Foundation (NSF). De acordo com o Código de Regulamentos Federais (PHS, 2011), o requisito de conflito de interesse da PHS promove a objetividade na pesquisa, estabelecendo padrões que ofereçam uma expectativa razoável de que o projeto, a conduta e a denúncia de pesquisas financiadas no âmbito do Serviço de Saúde Pública (PHS) Ou acordos de cooperação serão livres de viés resultante dos conflitos de interesse financeiros do investigador. Os investigadores são obrigados a divulgar quaisquer Interesses Financeiros Significativos. Que são definidos como: qualquer remuneração recebida da entidade nos doze meses anteriores à divulgação e o valor de qualquer participação acionária na entidade a partir da data da divulgação, quando agregado, excede 5.000. Direitos e interesses de propriedade intelectual (por exemplo, patentes, direitos autorais), após o recebimento de renda relacionada a esses direitos e interesses. A ocorrência de qualquer viagem reembolsada ou patrocinada (ou seja, o que é pago em nome do investigador e não reembolsado ao investigador para que o valor monetário exato possa não estar prontamente disponível), relacionado às suas responsabilidades institucionais. Os requisitos de conflito de interesses da NSF (NSF, 2016) são bastante semelhantes, embora as diretrizes atuais estabeleçam um limite de 10.000 para um interesse financeiro significativo. Instituições e organizações individuais podem optar por aderir ao padrão de PHS mais rigoroso de 5.000. As sociedades e periódicos profissionais são outra fonte importante de orientação sobre a gestão de conflitos de interesse. Estes são bastante variáveis ​​em seu alcance e nem sempre são aplicados, mas são exemplos de três exemplos: Requisitos para publicação no New England Journal of Medicine. Já em 1984, a revista solicitou que todos os autores divulguem ao editor todas as associações que eles possuíam com empresas que poderiam ser afetadas pelo seu trabalho - incluindo o emprego direto e a consultoria, a apropriação de ações e os acordos de licenciamento de patentes. (Angell e Kassirer, 1996). Declaração de política da Sociedade Americana de Terapia Genética (ASGT). O ASGT concluiu que os investigadores e os membros da equipe diretamente responsáveis ​​pela seleção do paciente, o processo de consentimento informado e o gerenciamento clínico em um julgamento não devem ter equidade, opções de ações ou acordos comparáveis ​​em empresas que apoiem o julgamento. (Woo, 2000). Diretrizes da Associação de Faculdades Médicas Americanas e da Associação de Universidades Americanas (AAMC-AAU, 2008) Este relatório resultou em 15 recomendações para enfrentar conflitos de interesse através dos papéis e responsabilidades de indivíduos, instituições e do governo federal. Essas diretrizes e regulamentos representam o reconhecimento por parte de comunidades reguladoras e científicas de que a integridade da ciência é colocada em risco pela presença de conflitos de interesse não gerenciados ou substanciais. Perguntas de discussão Defina conflitos de interesse. Liste e descreva três conflitos de interesses distintos que não são financeiros. O que interessa, além do financeiro, você obteve resultados positivos na sua pesquisa? Por que um conflito de interesses financeiro não é necessariamente considerado uma falta de conduta. Discuta as circunstâncias em que um conflito de interesses financeiro pode resultar em falta de conduta. Se você estivesse lendo o trabalho de outro cientista, então, o que, se alguma coisa, você precisa saber sobre os interesses desse cientista que pode estar em conflito com um trabalho publicado. Se fosse relevante para o assunto do artigo, qual dos seguintes Você gostaria de saber sobre os interesses de um autor: a. Participação financeira (por exemplo, propriedade, estoque, opções de ações) em uma empresa que comercializa o produto discutido no documento b. Participação financeira (por exemplo, propriedade, estoque, opções de ações) em uma empresa que comercializa um produto semelhante ao discutido no documento c. Suporte anterior (por exemplo, materiais de pesquisa, concessões ou contratos) de uma empresa que comercializa o produto discutido no documento d. Função atual ou anterior como consultora com uma empresa que comercializa o produto discutido no papel e. Condições físicas ou psicológicas (por exemplo depressão ou diabetes) do autor que também são objeto do documento f. Orientação sexual do autor para pesquisa que exclui, ou inclui, uma base genética para o homossexualismo Estudos de caso Estudo de caso 1 Estudo de caso 2 Estudo de caso 3